Какой доход можно получить от облигаций?

Принято считать, что облигации приносят доход в размере 5-10-15%, показатель 20% считается уже весьма хорошим, а 30% дохода явно говорят о крайней ненадежности инвестиций в такие облигации. Это – фиксированный, купонный доход по облигациям, тут все достаточно просто: так как облигация является, по сути, долговым обязательством, то и процент, который выплачивается по этому долгу, примерно равен распространенным ставкам по кредитам.

В связи с этим есть несколько замечаний:

Во-первых, существенно больший доход можно получить, перепродавая облигации. Особенно велики могут быть доходы при резких изменениях в экономической деятельности предприятий и изменении ставки рефинансирования (точнее, ее понижении).

Во-вторых, нужно помнить, что этот доход, несмотря на неоднократно подчеркивавшуюся надежность облигаций, все-таки не гарантирован. Предприятие и даже государство может объявить дефолт и не платить по обязательствам.

В-третьих, инфляция не дремлет. Высокие показатели инфляции могут попросту съедать купонный доход по облигациям – так что во многих случаях обычные банковские депозиты выглядят гораздо привлекательнее. Что делать в такой ситуации? Не стоит ли отказаться от покупки облигаций вообще, если они грозят таким маленьким доходом? Очевидно нет, если инвестирование в облигации весьма и весьма развито в мире, и, как показывает практика, во отдельные годы доходность по облигациям превосходит доходность по акциям. Все дело в правильном подборе облигаций, времени их покупки и продажи. Впрочем, это справедливо для любого финансового инструмента.

Успешных инвестиций! Следующая статья – о том, какие именно облигации покупать.

Особенности инвестирования в облигации

Ключевые характеристики облигаций просто необходимо знать и понимать для успешного инвестирования в них. Итак, особенности облигаций и вложения денег в них.

1. Достаточно высокая надежность и малая доходность, приближающие облигации к банковским вкладам.

Облигация – это, по сути, кредит той или иной организации. Понятно, что неуплата кредитов (долгов) рубит всю деловую репутацию фирмы (или страны) на корню, поэтому солидные организации практически всегда оплачивают их. Нужно помнить и о законах, которые стоят на страже инвестора: предприятие не может так просто объявить себя банкротом и послать своих кредиторов к чертям. В общем, облигации – весьма надежный инструмент.

2. Доходность облигаций складывается из двух величин: купонного дохода по облигации (это заранее оговоренные проценты, которые выплачивает организация-должник, правильнее – эмитент облигаций) и дохода, который получается из перепродажи облигаций на рынке ценных бумаг.

Заметим, что большинство инвесторов покупает облигации именно для перепродажи, как и в случае с акциями – их, особенно в России, покупают прежде всего для заработка на разнице курсов, но не для дивидендов.

3. Один из важнейших ориентиров, общих для всех облигаций (для каждой конкретной облигации, разумеется, важнейшим фактором являются экономические показатели предприятия-эмитента), является ставка рефинансирования – это процент, под который Центробанк выдает кредиты. Чем выше ставка рефинансирования, тем выше купонный доход по облигациям. Если ставка рефинансирования понижается, то цена уже выпущенных (более дорогих) облигаций повышается. Инвестируя в облигации, обязательно нужно отслеживать также и прогнозируемый уровень инфляции – он сильно связан со ставкой рефинансирования.

Подводя итоги:

Вышеперечисленные особенности облигаций позволяют ответить на вопрос, кому может быть интересно инвестировать в облигации:

- прежде всего, осторожным и консервативными инвесторам, стремящимся скорее сохранить, чем приумножить
- всем остальным инвесторам, стремящимся сделать деньги на разнице курсов облигаций
- всем остальным инвесторам в ситуации, когда нужно фиксировать доход или перенести часть капитала в ожидании сделки в надежные инструменты.

Успешных инвестиций!